編者按：一組數(shù)字，完美詮釋了城發(fā)成立20年來的歷程：籌資347.8億元，其中銀行貸款161.9億元（外資21.37億元）、社會融資43.6億元、BT融資5.8億元，資產(chǎn)總額由成立之初的0.5億元增長至192.15億元。一個涉獵城市公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、物流建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、物業(yè)服務(wù)、城市資產(chǎn)經(jīng)營管理等產(chǎn)業(yè)，集投、融、建、管于一體的城市運(yùn)營商。在城發(fā)成立20周年之際，筆者帶你探尋城發(fā)多元融資助推城市建設(shè)之路。
“杠桿”撬動的融資路
上個世紀(jì)90年代，城市化的快速發(fā)展、經(jīng)營城市理念的提出催生了我國新的城市建設(shè)主體城投公司的誕生,它是政府投融資體制改革的產(chǎn)物，通過城投公司籌措城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金,解決快速城市化發(fā)展過程中的融資問題。
2000年12月，呼市城發(fā)應(yīng)用而生，城發(fā)成立之后，開始了大規(guī)模的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。城發(fā)起步建設(shè)的是總投資6.3億元的集中供熱二期工程，其中利用日元貸款35億日元（人民幣2.99億元）、國債1.45億元。2001年當(dāng)年開工時，城發(fā)向市政府立下了“軍令狀”：“當(dāng)年建設(shè)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)供熱”。2001年開始投資16.4億元實(shí)施47條城市主次干道工程。
集中供熱二期工程的日元貸款是用于采購供熱設(shè)備，未包括征地、拆遷、土建工程，資金缺口1.86億元。主次干道工程的建設(shè)資金來源未知，2002年開春必須開工。這些項(xiàng)目的缺口資金怎么解決？擺在了城發(fā)剛剛組建的班子面前。
“開局就要決戰(zhàn)，起步就要沖刺。”城發(fā)臨時抽調(diào)2名工作人員開始了融資之路。
“只要精神不滑坡，辦法總比困難多”。城發(fā)的決策層常常互相的開玩笑說。面對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速發(fā)展，城發(fā)的決策層把“變錢”、“創(chuàng)造錢”放在了首位。
2002年，市人大常委會《關(guān)于批準(zhǔn)市人民政府關(guān)于城市建設(shè)投融資有關(guān)事宜的決定》（呼常發(fā)[2002]27號）明確：“同意市財(cái)政每年注入市城發(fā)公司不低于5000萬元資金，并按財(cái)政收入增長比例，逐年增加投入。市城發(fā)公司為新市區(qū)建設(shè)業(yè)主。市區(qū)土地資產(chǎn)收益的大部分經(jīng)市財(cái)政以補(bǔ)貼和資本金形式投入城發(fā)公司”。
這項(xiàng)政策的出臺，給城發(fā)了一個杠桿。城發(fā)以財(cái)政資金為杠桿，十幾年來充分發(fā)揮“放大資金、投少引多、四兩撥千斤”的效益，通過多種形式、多條渠道，不同途徑進(jìn)行了融資。
國內(nèi)銀行融資140.53億元
2002年7月30日，經(jīng)過兩年的“跑錢”，城發(fā)向呼市商業(yè)銀行借款8000萬元，用于市政道路、橋梁建設(shè)。該筆資金是城發(fā)通過國內(nèi)銀行融到的第一筆資金。
時任城發(fā)融資負(fù)責(zé)人劉紅梅聊起當(dāng)年的融資，仍記憶猶新，“雖然經(jīng)營城市的理念在南方城市已悄然盛行，但當(dāng)年在呼市了解的人少之又少。為此，城發(fā)的班子成員在首府各部門開始了講‘故事，特別是銀行，我們是每天追著各大銀行跑，剛開始的兩年里吃閉門羹是常有的事。我第一次上門是被‘推出來的’，在樓道了站了一會兒，想了想，又推開門，和信貸科的負(fù)責(zé)人說‘不行，我還是要給你講講城發(fā)是誰，講講城發(fā)是要干什么’，當(dāng)時那個負(fù)責(zé)人說這人怎么這么難纏。”
當(dāng)年城發(fā)就是憑借不服輸?shù)捻g勁，為公司融資挖到了“第一桶金”，開拓了公司后續(xù)的融資路。
2002 呼市商業(yè)銀行、工行融資1.3億元，2003年國開行、呼市商業(yè)銀行等融資5億元，2004年國開行6.5億元,2005年呼市商業(yè)銀行1.8億元……。從此，城發(fā)從“跑”銀行轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行“跑”城發(fā)的階段。
曾經(jīng)有人打趣城發(fā)：“城發(fā)老總跑錢的速度，決定了呼市馬路縫合的速度。” 面對呼市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)欠賬太多的現(xiàn)實(shí)，城發(fā)驅(qū)動“融資平臺、城市基礎(chǔ)設(shè)施的生力軍”兩架馬車，千方百計(jì)籌資為首府城市建設(shè)的“三年一小變、五年一中變、七年一大變”以及十年巨變做出了貢獻(xiàn)。
到2014年城發(fā)退出融資平臺前，國開行、內(nèi)蒙古銀行(呼市商業(yè)銀行)、工行、中行、光大銀行、華夏銀行、農(nóng)發(fā)行、建行、交通銀行等國內(nèi)九大銀行都成功進(jìn)行了融資。還發(fā)售了信托資金、國債、個人委托貸款等。
2003年，上海、南京、成都、長沙等城市相繼開展了“委托貸款”業(yè)務(wù)，呼市也不甘落后。城發(fā)決策層表示：“當(dāng)年，呼市有大量的民間資金處于‘休眠’狀態(tài)，城發(fā)要激發(fā)資本活力，有效地將市民儲蓄轉(zhuǎn)化為民間投資。實(shí)現(xiàn)市民、銀行、城建單位的三贏局面，這是城發(fā)的致力目標(biāo)”。
為此，當(dāng)年城發(fā)與呼市商業(yè)銀行攜手率先在華北地區(qū)推出“個人委托貸款”業(yè)務(wù)，最后融資5359萬元。這次“個人委托貸款”的推出啟動了民間投資的先河，不僅打開了呼和浩特市城市基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域的大門，實(shí)現(xiàn)了城建融資渠道、個人投資理財(cái)方式、銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的三突破。
在抵押物用盡、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺的情況下，城發(fā)融資如何破局再次擺在了面前?
“從2011年開始，城發(fā)除了建設(shè)呼倫路以東區(qū)域的集中供熱工程外，又承擔(dān)了東客站綜合功能區(qū)土地整理及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公租房建設(shè)、物流項(xiàng)目建設(shè)、客運(yùn)站項(xiàng)目建設(shè)、智能交通項(xiàng)目建設(shè)、內(nèi)蒙古少數(shù)民族體育運(yùn)動中心項(xiàng)目建設(shè)等，資金缺口嚴(yán)重，政府授權(quán)的土地已全部抵押，銀行貸款受限。為此，城發(fā)擬發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行票據(jù)業(yè)務(wù)解決資金缺口，但未能實(shí)施。公司再次創(chuàng)新思路，通過供熱資產(chǎn)租賃方式融資89600萬元、申請清潔發(fā)展基金貸款6900萬元。”城發(fā)副總經(jīng)理武云介紹。
城發(fā)從成立以來，作為融資平臺經(jīng)歷了蹣跚起步、緩慢上升、迅猛增長、轉(zhuǎn)型發(fā)展等階段。
2000——2009是城發(fā)蹣跚起步、緩慢上升階段。到2009年底城發(fā)為呼和浩特市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計(jì)籌資68.2億元。
2010——2014年是城發(fā)發(fā)展迅猛增長階段。到2014年底城發(fā)為呼和浩特市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計(jì)籌資231.99億元。
2011年是“十二五”規(guī)劃開局之年，呼和浩特市開啟了一個新的大發(fā)展、大建設(shè)、大變化的歷史階段，城發(fā)發(fā)展也開啟了新的起點(diǎn)，開始在城市需求的新領(lǐng)域進(jìn)行突破。
2013年，為推進(jìn)首府城建項(xiàng)目建設(shè)，城發(fā)通過浦發(fā)銀行向五礦國際信托有限責(zé)任公司融資50億元。
時任融資部副部長現(xiàn)橋靠分公司黨總支部書記趙怡春說，“當(dāng)年是城發(fā)融資平臺迅猛增長階段，融資任務(wù)重，又趕上公司進(jìn)入還款高峰期，同時受國家政策調(diào)整的影響，融資舉步維艱。在迅猛增長的4年里，我白天在銀行和政府來回奔波，晚上挑燈鉆研國家及地方政府出臺的各類金融政策，分析政策精神，拓展工作思路，想方設(shè)法，抓住融資機(jī)遇，在任期內(nèi)融到了最大一筆資金50億元。”
趙怡春提起當(dāng)年從總經(jīng)辦到融資部工作至今記憶猶新，“剛到融資部時，可以說是從頭開始，曾有人懷疑‘沒干過融資，能融回資金嗎？’，也曾多次被‘轟’出來。感受最深的一次是被公交車上的乘客稱‘有精神病’。因?yàn)槊刻焐舷掳喑俗际枪卉嚕谲嚿辖?jīng)常電話溝通貸款事宜，說的不是幾萬、幾十萬、幾千萬，而是幾億、幾十億，車上的人都用異樣的眼光看著我，下車后，聽到車上的乘客說‘這個姑娘肯定有精神病’。”
功夫不負(fù)有心人。經(jīng)過幾年的歷練，趙怡春在融資部任職期間，為公司融資近百億元。
十多年前，有人風(fēng)趣形容那個年代的貸款難度：“世界上有兩大難事，一是要命，二是要錢。”經(jīng)過多年的發(fā)展，“要錢”不是最大的難事，而是“還錢”。
2007年之前，城發(fā)決策層常常開玩笑的說，“城發(fā)的貸款利息，相當(dāng)于每天要送銀行一輛桑塔納，風(fēng)雨無阻，不分假節(jié)日。”到2013年開始更是進(jìn)入還款高峰期，早已不是桑塔納的價格能抵擋。據(jù)統(tǒng)計(jì)2013年要償還9億元、2014年償還達(dá)到了191897萬元、2015年償還185205.6萬元，絕大部分是政府性債務(wù)。
城發(fā)決策層常常開玩笑的說“城發(fā)的錢不是問題，問題是城發(fā)沒有錢”，是指城發(fā)融錢的速度趕不上首府城市建設(shè)資金缺口的速度，而城發(fā)償債能力更是受限。城發(fā)是呼和浩特的融資平臺，如果平臺出現(xiàn)一筆不良，平臺就出現(xiàn)不良信用，且市政府所有融資項(xiàng)目將受到影響。
20年里城發(fā)的貸款從未出現(xiàn)不良記錄。武云說，“在市財(cái)政無力償還時，為確保貸款不逾期，公司采用過‘拉平了、再熨展了’，即到期再進(jìn)行轉(zhuǎn)貸償還。記憶最深刻的一次是向個人拆借資金償還銀行5000萬元貸款，時間緊，其中有2000多萬元現(xiàn)金，是從其他地方直接連夜運(yùn)送過來的，銀行抽調(diào)20多人連夜加班加點(diǎn)進(jìn)行清點(diǎn)，在第二天到期關(guān)網(wǎng)前存入銀行，避免了逾期。”
趙怡春說，“為了按期還款，不產(chǎn)生逾期，每到還款日快到時，我就開始奔波于政府、財(cái)政和銀行之間，以至于政府、財(cái)政局好多人見了都開玩笑的說‘來上班了！’。有時為了等簽批，在樓道里一站就是一整天、一等就是好多天，甚至追到機(jī)場、工地等，當(dāng)時就一個信念，即使跑斷了腿，也絕不能讓公司產(chǎn)生不良記錄。”
20年城發(fā)代表市政府作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資、投資主體，發(fā)揮了難以替代的作用，為改善城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺，投資不足的“瓶頸”制約問題和建立多元化的投資體制做出了突出貢獻(xiàn)。
2014年10月國發(fā)43號文出臺后，城發(fā)逐步退出了融資平臺職能，城發(fā)舉借的政府性債務(wù)全部錄入了政府債務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行置換償還。從2015年城發(fā)開始轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型后，現(xiàn)城發(fā)主要承擔(dān)公司經(jīng)營性項(xiàng)目融資。
現(xiàn)融資部部長程軼告訴筆者，“從2019年開始，城發(fā)通過政府專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)、資產(chǎn)抵頂、出售公租房、化債流貸等方式，累計(jì)化解政府隱性債務(wù)11.85億元。這是城發(fā)退出融資平臺以來，強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，為我市防范化解重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)做出的成績。”
外資21.37億元
從集中供熱二期第一次利用日貸建設(shè)開始，城發(fā)開啟了連續(xù)利用外資建設(shè)供熱項(xiàng)目之旅。20年時間里五次成功申請外資合人民幣 21.37億元。
城發(fā)承擔(dān)呼倫路以東區(qū)域的集中供熱工程的建設(shè)、運(yùn)營。20年來投資61.8億元建設(shè)了東部區(qū)域集中供熱工程。這么大的投資從哪里來，政府財(cái)力有限，國內(nèi)銀行銀行貸款期限短、利息高；配套資金只有建成后，用戶入網(wǎng)后才能收到，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。“吃到甜頭的城發(fā)再次想到了利用外資”。城發(fā)領(lǐng)導(dǎo)班子再次跑步“進(jìn)京”，到國家財(cái)政部、國家發(fā)改委講“故事”，邀請外資機(jī)構(gòu)蒞臨城發(fā)考察，最終外資全部申請成功。
“外資項(xiàng)目前期手續(xù)繁雜，且德貸項(xiàng)目兩次變更可研，亞行項(xiàng)目三次變更建設(shè)內(nèi)容。為項(xiàng)目盡快開工建設(shè)，申請外資、報批可研，城發(fā)開始同時兩條腿走路，3年里開啟了幾乎在自治區(qū)、市兩級財(cái)政、發(fā)改部門的上班工作經(jīng)歷。”提前這段經(jīng)歷，現(xiàn)任融資部部長程軼說一切都是值得的。
20年城發(fā)從國外金融機(jī)構(gòu)融資（人民幣）21.37億元。其中：集中供熱二期日貸2.3億元、東區(qū)集中供熱4.6億元、辛家營供熱區(qū)域項(xiàng)目日貸2.37億元、橋靠三合村供熱區(qū)域項(xiàng)目德貸2.8億元、辛家營供熱區(qū)域、金橋調(diào)峰熱源廠、毫沁營熱源廠亞行貸款9.3億元。
“創(chuàng)新”鋪就的融資路
城發(fā)在成長中，經(jīng)歷了無數(shù)的挑戰(zhàn)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)與市場經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)、經(jīng)營城市與傳統(tǒng)觀念的挑戰(zhàn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展的挑戰(zhàn)、而最關(guān)鍵的是來自資金的挑戰(zhàn)！
經(jīng)營城市最關(guān)鍵的是建設(shè)資金。城發(fā)成立之初，其主要職能是“發(fā)揮融資主體作用，多渠道為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌集資金”， 過去融資手段僅靠單一的銀行貸款，政府信用模式負(fù)債進(jìn)行，而且借貸資金主要用于公益性投資建設(shè)，政府沒有建立有效的償債機(jī)制，使城發(fā)資產(chǎn)負(fù)債居高不上，公司自身融資能力受到制約，無法滿足不斷增長的城建資金需求。城發(fā)如何突破籌資的“瓶勁”？成了城發(fā)面臨的問題。
城發(fā)決策層最常說的一句話：“謀事在人、成事在已；眼界決定境界、視野決定水平”。
思路決定了出路，經(jīng)過幾年的實(shí)踐，城發(fā)探索出一條獨(dú)特的融資路子。
經(jīng)營無形資產(chǎn)籌資。城發(fā)積極挖掘無形資產(chǎn)的潛力，充分發(fā)揮其商業(yè)價值的作用，為首府建設(shè)籌集資金。2001年，北門廣場冠名權(quán)拍賣，內(nèi)蒙古伊利集團(tuán)以165萬元中標(biāo)，獲得“伊利廣場”冠名權(quán)。這是城發(fā)運(yùn)用經(jīng)營城市理念、開發(fā)城市資源的一次成功實(shí)踐。
2001年，城發(fā)充分利用城市地下資源，用地下無形的資源作為股份與內(nèi)蒙古城訊信息產(chǎn)業(yè)投資有限公司共同組建了城發(fā)弱電管網(wǎng)公司，按照集中打捆建設(shè)方式，與城市改造同步搭建了通訊行業(yè)城網(wǎng)載體，二十年鋪設(shè)弱電管網(wǎng)1000多公里。
道路建設(shè)與土地捆綁運(yùn)作。過去道路建設(shè)只有投入，沒有產(chǎn)出，道路建設(shè)只征用建設(shè)用地，道路暢通之后，兩邊土地隨之升值。“種房子”成了普遍現(xiàn)象，導(dǎo)致土地收益流失，政府征用時，加大了成本，結(jié)果財(cái)政包袱越背越重，道路建設(shè)欠帳太多。經(jīng)過實(shí)踐和探索，城發(fā)探索一條道路建設(shè)與土地捆綁運(yùn)作的新模式，以解決財(cái)政資金的短缺。即按照“規(guī)劃—征地—修路—開發(fā)—市容改造—籌集城建資金”的模式進(jìn)行城市主次干道綜合整治，北垣吧街的建設(shè)是該模式的成功探索。
道路建設(shè)與區(qū)域改造結(jié)合模式。2005年開始將道路建設(shè)與城區(qū)改造有機(jī)結(jié)合，由城發(fā)和市土地收儲中心與開發(fā)商合作，即用城市道路建設(shè)投資與開發(fā)商的房建投資合資合作，綜合建設(shè)，把過去由政府包攬建設(shè)的城市基礎(chǔ)設(shè)施推向市場運(yùn)作，探索一種城市道路建設(shè)投資改革新模式。
在呼市徐家沙梁“城中村” 改造項(xiàng)目，城發(fā)改變過去由政府無償配套建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，而由城發(fā)投資2.7億元負(fù)責(zé)配套建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施（道路、燃?xì)狻⒐帷⑼ㄓ嵐芫W(wǎng)等），是作為了投資占有一定股權(quán)，將城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)推向了市場，形成“改造——開發(fā)——收益——籌集城建資金”的城市區(qū)域開發(fā)建設(shè)模式，同時配合土地收儲中心進(jìn)行土地一級整理。為此，在徐家沙梁“城中村” 改造中，政府收益近4億元。
供熱設(shè)施市場化運(yùn)作模式。在供熱“計(jì)劃價、市場煤”的形勢下，2006年，城發(fā)又提出更大的改革嘗試即“即是用戶又是股東”的城市集中供熱設(shè)施建設(shè)市場化運(yùn)作。按照投資多元化、運(yùn)營企業(yè)化、服務(wù)社會化的思路，積極引入社會投資參與集中供熱設(shè)施建設(shè)，解決了高速發(fā)展的城市建設(shè)對集中供熱的需求和供熱設(shè)施建設(shè)資金不足以及建設(shè)滯后、投資主體單一的問題。經(jīng)過14年運(yùn)作，投資入網(wǎng)股東已達(dá)167家。
BT方式籌資。為了滿足城區(qū)發(fā)展對供熱量的需求，按照市委、市政府“城市發(fā)展不增加煙囪”的目標(biāo)，在供熱經(jīng)營政策性虧損，銀行貸款困難的情況下，城發(fā)采取BT方式籌資35500萬元建設(shè)集中供熱項(xiàng)目。
BT方式籌資2億元建設(shè)東客站綜合區(qū)給排水基礎(chǔ)設(shè)施工程。
BOT方式籌資。城發(fā)采取BOT方式引進(jìn)美商國際集團(tuán)投資1.47億元建設(shè)了日處理生活垃圾600—800噸的東郊垃圾處理廠。
20年，通過社會融資建設(shè)城發(fā)惱包物流園區(qū)、開發(fā)城發(fā)綠園房地產(chǎn)、開發(fā)天昱﹒自由度房地產(chǎn)、建設(shè)垃圾場項(xiàng)目等。
20年過去了，城發(fā)雖然已不再是政府的融資平臺，但仍然承擔(dān)著首府城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)責(zé)任，20年的融資路，為首府城市基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展留下了濃墨重彩的華章。
